투자 서적 추천 - tuja seojeog chucheon

주식 책, 뭐 부터 읽어야 할까?

주변에서 주식 책 추천해 달라는 분들이 종종 계십니다. 그래서 초보 개미 분들께 안성맞춤인 주식 입문서 10권을 추렸습니다.

(2020년 업데이트 버전은 여기서 확인하세요)

이 정도는 읽고 투자해야 한다고 생각하는 주식 책, 투자 필독서를 소개해 본다. 투자의 기초, 원칙 세우기, 멘탈 강화, 장기/분산투자, 최신 투자기법 등에 관련된 10권의 주식 책을 추천한다. 투자에 처음 입문하는 사람이라면, 이 정도만 제대로 읽는 데도 몇 달은 걸린다. 처음 접하는 주식 책, 투자 지식, 투자 습관이 평생의 투자를 좌우할 수 있다. 최소한 이 정도의 기초, 마인드, 원칙은 갖추고 투자를 시작하자. 

우선 투자의 기초 다지기다. 왜 주식에 투자해야 하는지 투자의 당위성, 가장 기본적인 투자의 원칙을 배워본다.

1. 왜 주식인가

주식투자를 해야 하는 당위성과 투자에 임하는 태도, 기본적인 투자 방법 등에 대한 개론서로 누구나 쉽게 읽을 수 있다. 처음 투자를 하는 분들에게 좋은 책이다. 

“주식에 장기적으로 투자한다면 누구나 부자가 될 수 있다. 단, 반드시 장기투자해야 한다.”

– 존 리

2. 현명한 투자자

주식 투자의 영원한 고전이다. 저자 벤저민 그레이엄은 세계 최고 주식 부자인 워런 버핏의 스승이기도 하다. 워런 버핏이 스승으로 섬긴 레전드의 핵심 투자 사상이 고스란히 들어 있는 주식 투자의 영원한 베스트셀러이자 필독서! (단, 원전은 초심자들에게 어려울 수 있으니 요약판을 구해 읽으시기 바랍니다) 벤저민 그레이엄의 전략은 지금도 여전히 강력할 뿐 아니라 우리나라에서도 통한다. (이 글에서 벤저민 그레이엄의 투자원칙 4가지를 더 자세히 알아보자)

“투자란 철저한 분석을 통해 원금을 안전하게 지키면서도 만족스러운 수익을 확보하는 것이다. 그렇지 않다면 투기다.”

– 벤저민 그레이엄

기초를 세웠었으면 이제 나만의 투자 원칙 만들기다. 

3. 다시 워런 버핏처럼 투자하라

워런 버핏은 책을 한 권도 쓰지 않았다. 그의 회사 버크셔 헤서웨이 주주들에게 보내는 편지나 발언, 인터뷰, 강연 등으로 그의 투자 방법이 알려질 뿐이다. 그래서 워런 버핏의 이름이 들어간 투자서가 넘쳐난다. 그 많은 워런 버핏 관련 투자서 중에서도 이 책만큼 버핏의 핵심 투자 원칙을 명확하고 효과적으로 설명한 책은 드물다. 저자인 로버트 해그스트롬도 워런 버핏 연구가로 널리 인정받고 있다. 

버핏이 투자할 기업을 선정한 기준들이 실제 사례와 함께 잘 정리되어 있어서, 투자 원칙을 세울 때 참고하기 좋은 책이다.

“단순하고 이해하기 쉬운 기업에 투자하라”

 – 워런 버핏

4. 가치투자의 비밀

앞서 언급한 벤저민 그레이엄과 워런 버핏을 고객으로 두었던 투자사 트위디 브라운의 대표가 쓴 책이다. 그레이엄과 버핏이 고객인 만큼 그들의 투자철학에도 부합한 가치투자 전략을 쉽고 명쾌하게 쓴 가치투자의 고전이다. 개인이 장기적으로 승률을 높이기에 최적화되어 있는 투자 전략이 바로 가치투자다. 이 가치투자를 이 만큼 깊이 있으면서도 쉽게 풀어낸 책은 이 책이 유일하다.

“가치투자는 단순하다. 기업의 진정한 가치를 따져보라(내재가치), 손해 보지 마라(안전마진), 이 두 가지 원칙만 지키면 된다.”

– 크리스토퍼 브라운

5. 위대한 기업에 투자하라

워런 버핏의 또 다른 스승인 필립 피셔의 책이다. 그레이엄이 저평가된 가치주라면, 필립 피셔는 잠재력이 큰 성장주 중심이라고 볼 수 있다. 성장성 높은 위대한 기업을 찾는 15개 포인트를 설명하고 이 포인트에 부합하는 회사를 찾아 투자하라는 것이 책의 핵심이다. 성장주 중심의 투자를 배우고 싶다면 꼭 읽어야 할 책이다.

“정말로 뛰어난 기업을 발굴했다면 주식시장이 천정과 바닥을 오가며 출렁거리는 동안에도 계속 보유하는 것이 쌀 때 사서 비쌀 때 팔기 위해 분주하게 온갖 주식을 매매하는 것보다 훨씬 더 많은 사람들에게 훨씬 더 큰 투자수익을 가져다주었다.”

– 필립 피셔

아무리 좋은 투자 원칙을 갖고 있어도 튼튼한 투자 멘탈이 뒷받침되지 못하면 쉽게 무너진다. 강인한 투자 멘탈과 마인드를 키우기 위한 필독서들을 소개한다.

6. 돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라

미국에 워런 버핏이 있다면 유럽에는 앙드레 코스톨라니가 있다. 투자에 대한 탁월한 직관력과 대중의 심리에 역행하는 대담한 발상으로 전설이 된 인물이다.(예를 들면, 전쟁을 앞두고 폭락한 주식, 채권을 대량 매수하거나, 망해가는 자동차 회사에 투자하여 전후 복구 과정 중에 엄청난 투자 수익을 얻는 등) 버핏과는 또 다른 참신한 시각과 강인한 투자 멘탈을 엿볼 수 있다.

“투자자가 대중의 히스테리에 파묻히지 않으려면 훈련을 해야 하며 냉정하다 못해 냉소적이기까지 해야 한다. 이것이 바로 성공의 조건이다.”

 – 앙드레 코스톨라니

7. 워런 버핏과의 점심식사

실제로 워런 버핏과의 점식식사 경매를 낙찰받은 사람이 쓴 책이다. 버핏과 함께 식사하며 한 이야기들, 거기서 얻은 지혜와 교훈, 그 전후 과정, 자신의 투자가로서의 성장과정 등을 담은 에세이다. 젊은 시절 단순히 패기 넘치는 엘리트 은행원에서 워런 버핏과 가치투자를 알아가며 훌륭한 투자가로 변신하는 과정이 생생히 담겨있다. 투자 기법이나 지식보다는 투자자의 철학과 태도에 비중을 둔 책이다. 투자서로 인기 있는 책이라고 할 순 없지만, 개인적으로 여기 추천한 10권 중에 가장 감동하며 읽은 책이다. 철없던 젊은 시절의 이기적인 투자 방식을 버리고 버핏에게 인정받는 가치투자가로 성장하는 과정을 진솔하게 담았다.

“버핏이 강한 이유는, 자신의 정체성과 인생철학에 대한 인식이 확고하기 때문이다. 그는 기교를 부리지 않는다. 다른 사람들의 기준이나 견해에 따라 살아갈 필요가 없기 때문이다”

“지금 금융위기 기간을 돌아보면, 나는 감정을 잘 억제했다는 생각이 든다. 당시 내 심리는 매우 튼튼했으므로 강력한 압박에도 휩쓸리지 않고 잘 버텼다. 가치투자의 힘을 깊이 신뢰했던 것도 도움이 되었다. 지난 10년 동안 가치투자 기법이 내게 효과적이었으므로, 내가 정도에서 벗어나지만 않는다면 앞으로도 장기간 효과가 있을 것이라고 절대적으로 믿었다.”

 – 가이 스파이어

좋은 주식을 잘 분산하여 장기투자하는 것이 개인 투자자가 승률을 올리는 거의 유일한 방법이다. 장기 투자, 분산투자의 고전을 읽어보자.

8. 주식에 장기투자 하라

왜 장기투자해야 하는지 명확한 데이터로 보여주는 책이다. 장기투자의 효과는 역사적으로도 충분히 증명되었고, 미국, 유럽만이 아닌 우리나라서도 여전히 유효하다. 기관투자자를 이길 수 있는 유일한 전략인 장기투자를 제대로 공부하고자 한다면 꼭 읽어야 한다.

“주식의 수익률이 과거보다는 낮아질지 몰라도, 장기적으로 안정적인 수익을 추구하는 사람들에게 최고의 투자수단이라는 근거가 압도적이다.”

– 제레미 시겔

9. 모든 주식을 소유하라

운용자산이 무려 5,000조 원이 넘는 뱅가드 투자그룹의 대표, 존 보글의 책이다. 워런 버핏마저 존경을 표하는 전설 중의 전설. 특히 인덱스 펀드의 창시자로 잘 알려져 있다. 그의 전략은 단순하다. 책 제목처럼 상장된 모든 주식을 소유하라는 것. 이게 무슨 바보 같은 전략인가 싶지만 단순한 만큼 강력하다. 지난 몇십 년간 주가 지수 그래프를 보면 된다. 인덱스 펀드에 투자하면, 그 그래프상의 상승폭과 동일한 수익을 얻게 된다. 물론 그만큼 의미 있는 수익을 얻기 위해선 반드시 장기투자 해야 한다. 성질 급한 한국 사람들의 입맛에는 맞지 않지만, 사실 대부분의 투자자에게 투자 수익을 안겨줄 수 있는 가장 확실한 전략이다. 급한 성질 죽이고 확실한 수익을 얻고자 한다면 반드시 읽어야 할 책이다.  

“역사적으로도 입증되는 성공적인 투자전략은 아주 적은 비용으로 나라 안의 상장 주식을 골고루 보유하는 것이다.”

– 존 보글

세상이 변하고 시대가 변하듯 투자기법도 계속 진화 중이다. 투자의 최신 트렌드를 알아보자. 

10. 할 수 있다 퀀트 투자

최근 큰 주목을 받고 있는 스마트 베타 투자, 알고리즘 혹은 데이터 기반 투자에 대한 책이다. 퀀트 투자는 과거에는 접근할 수 없었던 투자 관련 빅데이터를 기반으로 기업의 가치 및 주가 관련 지표들을 정밀하게 수치화하고, 그 수치에 따라 선택한 종목들을 명확한 매수/매도 원칙에 따라 투자하는 방식이다. 이 책은 퀀트 투자에 대해 쉽게 설명하고, 각종 전략들을 실제 데이터를 기반으로 시뮬레이션한 결과들과 함께 제시한다. 각 전략별로 상세한 매수/매도 원칙과 예상 수익률까지 보여준다. 앞서 얘기한 가치투자 관련 책들과는 상당히 다른 방식의 투자기법이지만, 빅데이터가 세상을 바꾸고 투자환경까지 바꾸는 만큼 필히 공부해 둘 필요가 있다. 저자는 아래와 같은 자신감 넘치는 말로 퀀트 투자를 적극 추천한다.

“이 책에 있는 전략 중 아무거나 선택한 후 일관성 있게 장기적으로 유지하면 돈을 벌게 된다. 잃고 싶어도 잃기 힘들 정도다.”

 – 강환국

• *이 책을 읽고 실제로 제가 투자한 경험담도 함께 읽어 보시길~
• 퀀트 투자를 두 달간 직접 해보니
• 퀀트 투자, 6개월간 직접 해보니!

이렇게 추천하고 보니 대부분의 투자서들의 핵심을 이렇게 요약할 수 있겠다. 

좋은 회사의 주식을 싸게 그리고 폭넓게 분산하여 매수하고 장기간 투자하라

여기에 미처 올리지 못한 좋은 책들이 아주 많다. 앞으로 이 10권 외에도 좋은 투자 서적들을 종종 소개하고자 한다. 아무쪼록 이 10권을 시작으로 투자 지식을 넓혀가며 성공하는 투자 하시길.