차지포인트 점유율 - chajipointeu jeom-yuyul

전기차 성장의 최대 수혜주…바이든 정부의 적극적 인프라 투자 주목해야

[돈 되는 해외 주식]

차지포인트는 2007년 설립된 북미 전기차 충전 네트워크 1위 사업자다. 2022년 7월 기준 총 20만 개의 충전 포트를 보유하고 있고 그중 약 6만 개 포트는 유럽 16개국에 설치돼 있다. DC 고속 충전 포트 수는 약 1만5000개다. 전체 전기차 충전소 수 기준으로 미국 점유율 60%, 레벨 2 충전 포트 수 기준으로 북미 점유율 70% 이상을 차지하고 있다.

사업 영역은 크게 충전소 설치 및 판매와 서비스(소프트웨어 플랫폼, 충전소 유지 관리)로 나뉜다. 2분기 기준 각각의 매출 비율은 78%, 22%다. 고객군별 비율은 상업(72%), 버스 택시와 같은 플릿 차량(fleet vehicle, 14%), 가정(13%)순이다.

지역별로는 현재 미국 매출 비율이 압도적이지만 2021년 유럽의 전기차 편대 관리 소프트웨어 기업인 비리시티(ViriCiti)와 해즈투비(has-to-be)를 각각 약 8800만 달러, 3억 달러에 인수하며 유럽 내 소프트웨어 관련 사업 확장을 위해 노력하고 있다.

2021~2025년 사이 미국 전기차 판매량은 연평균 48% 성장할 것으로 추정된다. 조 바이든 미국 대통령은 2030년까지 미국에서 생산되는 차량의 절반을 전기차로 전환하겠다는 목표를 제시한 바 있다. 전기차 시장의 성장 속도에 대한 견해 차이는 있지만 향후 10년간 전기차 시장 파이가 고속 성장할 것이라는 사실에 대해서는 이견이 없다.

반면 전기차 충전 네트워크의 부재는 오랫동안 전기차 시장 성장에 제동을 거는 요인으로 지적돼 왔다. 유럽연합(EU)은 대체 연료 인프라 지침을 통해 회원국들에 공공 전기차 충전기 1대당 전기차 비율을 10 이하로 유지할 것을 권고했다. 하지만 현재 미국에 건설된 전기차 충전소는 약 5만 개 수준이고 전기차당 공공 충전기 수는 0.06개에 불과하다. 그마저도 캘리포니아를 비롯한 일부 주를 위주로 불균형하게 인프라가 형성돼 있다.

인프라 부족 문제를 타개하기 위해 바이든 정부는 초당적 인프라 투자 예산 중 75억 달러를 배정해 전기차 충전 인프라 확대에 투자할 계획이다. 바이든 정부가 전기차 산업 구축에 투입한 총 자금은 1350억 달러에 달하는 것으로 추정된다. 바이든 정부는 2030년까지 현재 6%에 불과한 전기차 판매 비율을 50%까지 확대하고 이를 위해 전기차 충전소 50만 개를 설립하는 것을 목표로 하고 있어 미국 점유율 1위 사업자인 차지포인트의 수혜가 클 것으로 기대된다.

차지포인트는 정부 자금 유입과 함께 공급망 차질이 점차 완화되면서 하반기 매출 고속 성장세가 이어질 것으로 보인다.

한편 마진 측면에서는 사업의 수직 통합을 통해 비용 절감을 실시해 오고 있고 향후 기술 개발에 따른 신제품 마진 개선, 원재료 및 물류 가격 안정, 판가 상승 시간차 반영 등이 예상된다. 2분기 마진에 원재료 및 물류 비용이 미친 영향이 마이너스 6%포인트였던 점을 감안할 때 하반기부터는 이를 상쇄하는 것 이상의 마진 개선이 기대된다. 영업비용의 70%를 차지하는 인건비 증가율 둔화에 따른 영업 레버리지 효과도 향후 수익성 개선에 긍정적인 요소다.

전기차 충전 인프라 시장의 높은 성장성과 북미 1위 사업자로서의 성장성, 효율적인 비용 관리를 통한 수익성 개선 과정이라는 점들을 고려할 때 장기적 투자 매력도가 높은 기업이라고 판단한다.

김재임 하나증권 애널리스트

크레디트스위스는 미국 인플레감소법 (IRA)으로 전기차 충전소 시장도 활성화 계기를 맞았다며 시장 선도업체인 차지포인트(CHPT) 에 대해 ‘시장성과초과’로 커버를 시작했다. 목표주가로 14.75달러를 제시했다. 이는 현재 주가보다 50% 가까이 오를 여력이 있다.

7일(현지시간) CNBC에 따르면, 크레디트스위스는 차지포인트가 업계의 선두주자로 IRA을 계기로 비즈니스가 확장될 것이라며 이같이 평가했다. IRA를 통한 미국내 EV 충전 및 대체 연료 인프라에 대한 지원금 규모는 75억 달러에 달하는 것으로 알려졌다.

이 회사 분석가 마힙 만들로이는 차지포인트가 자본이 적은 성장 모델, 통합 솔루션을 통한 업계 선점효과, 매력적인 주가 수준 등이 긍정적이라고 지적했다.

차지포인트는 현재 미국내에서 180,000개 이상의 활성 충천 포트를 운영중이다. 전기차 충전 시장에서 점유율이 48%에 달한다. 또 포천 500대 기업의 절반 이상이 회사내 전기차 충전 포트를 차지포인트로 선택할 정도로 시장 지배력이 크다.

분석가는 차지포인트가 향후 전략적 인수에도 나서기 쉬운 강력한 대차대조표를 갖고 있다는 점도 주목했다.

그는 차지포인트의 매출이 22회계연도 2억 4,100만달러에서 2030 회계연도까지 56억 2100만달러로 연평균 48% 성장할 것으로 전망했다.

김정아 객원기자

[인포스탁데일리=안호현 전문기자] 자동차가 내연기관차에서 전기차로 빠르게 넘어가면서 관련 인프라 투자 기업들도 주목받고 있다. 특히 현재는 부족한 전기차 충전 기반시설에 대한 수요가 향후 급격하게 늘어날 수 있다는 점에서 관련 비즈니스를 하는 기업들의 수혜 가능성이 거론된다.

이에 북미에서 전기차 충전소 점유율 1위를 차지하고 있는 전기차 충전 사업자 포인트를 주목하는 눈이 많아지고 있다. 최근 1년새 주가 흐름이 부진하지만 증권가에선 차지포인트가 전기차 인프라 관련 사업자로서 중장기적으론 대표적 수혜 기업이 될 것으로 보고 있다.

뉴욕증권거래소에 상장한 차지포인트는 지난 13일 장마감 기준 14.79달러에 거래를 마쳤다. 미국의 인프라 투자 기대감과 함께 지난해 초 40달러 선도 돌파했던 차지포인트 주가는 이후 30달러나 낮아지며 최근까지 1년새 약 70%가량 하락한 상태다.

다만, 증권가는 전기차 시장 성장으로 충전 인프라 시장의 구조적인 동반 성장이 예상되는 만큼 차지포인트가 수혜를 볼 것으로 보고 있다. 2025년까지 미국 전기차 시장은 연평균 48% 성장할 것으로 전망되는 반면 현재 미국의 전기차 당 공공 충전기 수는 0.06 개에 불과한 만큼 향후 성장성이 크기 때문이다.

지난 2007년 세워진 차지포인트는 북미(미국·캐나다 등)에 총 1만3200곳의 충전소를 가진 전기차 충전 네트워크 1위 사업자다. 특히 레벨2(시간당 10~60 마일의 충전 범위 제공) 충전 포트 수 기준 점유율에선 70% 이상을 차지하고 있다.

충전소 설치와 판매 사업을 영위하며 스마트 충전과 네트워크 관리 서비스도 제공한다. 원격 충전 시설로 사용 가능 시간을 원격으로 확인하고 효율적 전력 배분, 기계 결함 알림 서비스 등도 만들었다. 또 구독모델을 통해 정기 고객도 확보하고 있다.

차지포인트는 현재 국회에 계류된 미국 인프라 법안에 따른 수혜가 기대되는 대표적 기업이다. 미국은 2030년까지 전기차 충전소를 50만개로 확장할 예정인데, 이 가운데 비교적 설치 비용이 저렴한 레벨2 비중이 높을 것으로 예상되기 때문이다.

김재임 하나금융투자 연구원은 “대부분의 전기차 이용자가 가정 및 직장에서 충전을 하고 있어 레벨2 시장 확장성이 더욱 높다”라며 “이는 Level 2 시장에서 압도적인 점유율을 가진 차지포인트에게 긍정적”이라 평했다.

차지포인트는 2022~20023회계연도 시장 예상 매출로 각각 2억4000만 달러, 3억8000만 달러가 제시된 상태다. 전년 대비 62%, 59%씩 늘어나는 수치인데, 높은 수요와 정책적 수혜를 고려하면 컨센서스도 상회할 가능성이 있다는 평이 나온다.

지난해 기준 7200만 달러의 순적자로 수익성이 아직 확보되지 않은 건 유일한 부담 요인이다. 또 최근 금리 인상과 테이퍼링 등 재정적 이슈로 차지포인트를 비롯한 고 밸류에이션이 높은 종목들이 주가에 타격을 입은 상황이다.

김재임 연구원은 “당분간 경계심에 따른 영향은 계속될 것으로 보이나 전기차 성장에 따른 충전 인프라 시장의 동반 성장 잠재력은 변함이 없다”며 “1위 사업자로서의 경쟁력과 수혜를 고려하면 투자 매력도가 상당히 높은 것으로 판단된다”고 덧붙였다.

안호현 전문기자

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